台湾的股市严格说来是全球最难操作的,过去5年以来台北股市高低点也不过4000点到9800点,跟全球许多股市动辄5-10倍来说根本是没涨(上证指数过去三年至少就涨了5倍),而台湾的海外基金在过去三年卖得是特别好,原因就是全球涨台湾就是不涨,但全球跌台湾却跟着跌,这五年只要买台湾股票的投资人几乎都损失惨重,不但如此,笔者的一群期货自营高手朋友也说(自己拿钱在期货公司VIP室操作的人),现在要一次下20口空单你会发现都没办法一次成交,因为投资人都亏光了,变成要一口一口单下,这要跟大家介绍的谢董是台商,人几乎常年都在广州,年55岁,从事高级地毯的生产再外销到欧美,一年营业额也有RMB2亿多,他从事期货交易已经8年,金额保证金不到NT1000万,手上资金多投资在海外基金跟房地产,每次回台湾他总会跟笔者聚餐,每次要下单都会打来跟笔者询问时机是否正确,这波台股大跌他短线进出5次获利超过NT1,000万,其中有套利及价差交易等策略,以下是他操作一览表:
表一.谢董操作台指期货一览表
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操作策略 / 商品 |
进场原因 |
结果 |
损益金额 |
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单边作多
买进台指期货 , 并大力买进台指选择权买权 |
3 月份将选举前进场 , 认为马英九当选会有大利多 |
进场 3 个交易日 , 结果指数大涨 425 点 |
获利 268 万 |
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单边作多
买进台指期货 , 并大力买进台指选择权买权 |
5 月份马英九当选后就职 , 认为马英九就职后仍会有大利多 |
指数大跌 ( 后来累积共跌了 5000 点 ) 好有设停损 , 亏了 150-230 点认赔出场 |
亏损 88 万 |
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价差交易 -
放空金融期货
作多电子期货 |
美国金融海啸狂袭台湾金融股 , 雷曼兄弟地雷债券在台湾多家银行发酵 , 所以认为金融股会重挫 , 但因担心单边放空金融期风险过高 , 作价差交易 ( 时买进电子期 ) |
放空金融期货 ( 期间下跌 24.4%)
作多电子期货 ( 期间下跌 17.45%) |
获利 182.2 万
因为电子期货合约值约为金融期货 1.5 倍 , 所以电子 : 金融 =1:1.5=20 口 :30 口 ( 下单口数 ), 合计金融期货 ( 获利 531 万 )+ 电子期货 ( 损失 348.8 万 )=182.2 万 |
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单边大举放空
放空台指期货和摩台指 |
国际盘大跌 , 台北股市又限制 3.5% 跌幅 , 想必一定会造成流动性问题 , 所以大举放空 |
台指期货大跌 480 点 |
获利 442 万 |
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单边做多
买进台指期货 |
台指逆价差过大 ( 出现最大逆价差 328 点 , 已经超过 7%) 台指期又跌破 4000 点 , 认为应该会收敛 |
台指期五个交易日大涨超过 1000 点 | 备注:以上以新台币计价,已经扣除所有费用成本
近月因大陆海协会长陈云林先生将率领十大银行行长来访,预期金融股会转强,所以谢董和笔者连手作多金融期又小赚一笔,由于台湾内需不振股市长期低迷,期待两岸在未来有更大合作空间,让人民有更好的生活,期市的台湾经验笔者也很希望有机会能跟内地投资人分享以贡献一己心力。
黄律圣,中国台北讲师,中国文化大学MBA毕业,具备合格大学讲师资格,曾任台湾最大金融考照班文教机构班期货业务员证照及证券分析师证照讲师,台湾最大报自由时报外汇及黄金专栏主笔, 华尔街财经台股市正元电视节目台指期货盘中解盘人,台湾各大学及寿险、证券、银行等数百场期货专题演讲主讲人,主要工作为辅导上千位证券从业人员开发指数期货业务。
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